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預(yù)定利率

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預(yù)定利率指指保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí),根據(jù)公司對(duì)未來資金運(yùn)用收益率的預(yù)測而為保單假設(shè)的每年收益率,通俗地說就是保險(xiǎn)公司提供給消費(fèi)者的回報(bào)率。預(yù)定利率的高低和保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格直接相關(guān),同樣一筆保費(fèi),預(yù)定利率越高,未來收益越高,對(duì)投保者越有利,針對(duì)上市的壽險(xiǎn)產(chǎn)品,保險(xiǎn)監(jiān)管部門通常會(huì)對(duì)預(yù)定利率設(shè)定一個(gè)上限,以防公司過分激進(jìn),使用一個(gè)很高的預(yù)定利率來降低產(chǎn)品的定價(jià),用“價(jià)格戰(zhàn)”的方式搶占市場。

知識(shí)拓展

預(yù)定利率的影響



預(yù)定利率的高低和保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格直接相關(guān)。比如50年后要獲得100萬的確定額度資金,收益率越高,所需要存的初始資金越少、反之收益率越低則初始資金越多。

那么在其它假設(shè)條件不變的前提下,如果一款產(chǎn)品的預(yù)定利率較高,投保該產(chǎn)品時(shí)所繳納的保費(fèi)則越少,而保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場競爭力也越強(qiáng)。過低的預(yù)定利率提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)價(jià)格,在一定程度上也降低了保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場吸引力。

為什么要設(shè)定預(yù)定利率上限



保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率越高,保險(xiǎn)保費(fèi)就越便宜,但是這個(gè)“便宜”是建立在保險(xiǎn)公司給予更多“投資補(bǔ)貼”的基礎(chǔ)之上的。

假如保險(xiǎn)公司未來的投資情況出現(xiàn)下滑,無法覆蓋保險(xiǎn)公司給予客戶的“投資補(bǔ)貼”,就會(huì)形成“投資虧損”(即所謂的“利差損”)。

年金險(xiǎn)過去的預(yù)定利率上限在所有產(chǎn)品品類中是最高的(4.025%),而且屬于超長期投資,保險(xiǎn)公司一旦售出一張終身年金險(xiǎn)保單,就要在未來幾十年的時(shí)間中每年至少承擔(dān)4.025%的投資成本。

這樣保險(xiǎn)公司自身至少要達(dá)成年化5%甚至6%以上的投資收益率,才會(huì)比較安全,因此為了保險(xiǎn)市場的和諧穩(wěn)定發(fā)展,銀保監(jiān)會(huì)要設(shè)定“預(yù)定利率上限”。


預(yù)定利率和保費(fèi)的關(guān)系


對(duì)于壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)來說,本來應(yīng)該1000元,考慮到預(yù)定利率的作用,實(shí)際可能只要支付800元。
舉個(gè)例子: 約定利率越高,保費(fèi)越低,或者年金保險(xiǎn)可領(lǐng)取的年金越高,比如以兩全和重疾險(xiǎn)測算,預(yù)定利率由2.5%上升到3.5之后,保費(fèi)的變化約為-6%至-10%,如果將期間拉長,則變化幅度更大,例如終身壽險(xiǎn)的變化約為-30%。

對(duì)于現(xiàn)值利潤率(=利潤現(xiàn)值/總保費(fèi)現(xiàn)值)和新單利潤率(=利潤現(xiàn)值/首年保費(fèi))的影響,利潤率的變化約為-6%至41%,產(chǎn)品不同也有較大差異。



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